在愈發(fā)激烈的動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，動(dòng)力電池企業(yè)想要固守現(xiàn)有的市場(chǎng)份額都很不容易，而要進(jìn)一步提升則面臨更多的壓力和挑戰(zhàn)。

8月29日，國(guó)軒高科（002074）發(fā)布2019年半年報(bào)稱，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36.07億元，同比上升38.36%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.52億元，同比下降24.49%；歸屬上市公司股東扣非凈利潤(rùn)2.92億，同比增長(zhǎng)10.34%。

其中動(dòng)力鋰電池實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.8億元，同比增長(zhǎng)48.72%，占營(yíng)業(yè)收入比重90.92%，主要是由于上半年電池產(chǎn)能有序釋放，動(dòng)力電池裝機(jī)電量增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正向增長(zhǎng)。

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的動(dòng)力電池企業(yè)，國(guó)軒高科近年來動(dòng)力業(yè)務(wù)取得快速發(fā)展。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019上半年我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約30.01GWh，同比增長(zhǎng)93%。其中，裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約26.38GWh，約占整體的88%。而國(guó)軒高科以1.76GWh的裝機(jī)電量排名行業(yè)第三，僅次于寧德時(shí)代和比亞迪。

從整體市場(chǎng)表現(xiàn)來看，國(guó)軒高科在上半年動(dòng)力電池業(yè)務(wù)依然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，裝機(jī)量和市場(chǎng)份額同步提升。不過，受補(bǔ)貼退坡和原材料降價(jià)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，行業(yè)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)品毛利率和價(jià)格呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，進(jìn)而也影響了國(guó)軒高科的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

對(duì)此，國(guó)軒高科的策略是進(jìn)一步提升公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，通過擴(kuò)充產(chǎn)能規(guī)模、提升技術(shù)水平、提升良品率、降低制造成本以及開拓新市場(chǎng)等方式，在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，為后補(bǔ)貼時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。

位列新能源乘用車及專用車裝機(jī)電量前列

2019年新能源汽車補(bǔ)貼較2018年整體退坡50%以上，主機(jī)廠和電池廠都面臨著較大的減成本壓力。但在補(bǔ)貼過渡期的緩沖作用下，上半年新能源汽車市場(chǎng)依然保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而新能源乘用車產(chǎn)銷量增長(zhǎng)和單車帶電量的提升成為帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)電量增長(zhǎng)的重要力量。

瞄準(zhǔn)于此，國(guó)軒高科也將主要市場(chǎng)聚焦在新能源乘用車領(lǐng)域，憑借著磷酸鐵鋰電池的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和能量密度提升，使公司上半年在乘用車動(dòng)力市場(chǎng)取得較大突破。

GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年新能源乘用車電池裝機(jī)電量約22.42GWh，同比增長(zhǎng)150%；乘用車動(dòng)力電池裝機(jī)電量占比74.71%，成為動(dòng)力電池裝機(jī)的主力。其中，國(guó)軒高科在上半年乘用車動(dòng)力電池裝機(jī)電量排名行業(yè)第3，裝機(jī)電量約1.21GWh，僅次于寧德時(shí)代和比亞迪，主要為江淮汽車、奇瑞汽車配套磷酸鐵鋰電池。

從電池技術(shù)路線來看，上半年新能源乘用車三元電池裝機(jī)電量約19.81GWh，占比88.4%，同比增長(zhǎng)145%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)電量約1.07GWh，占比4.8%，同比增長(zhǎng)27.2%。

盡管三元電池依然是新能源乘用車的裝機(jī)主力，但在補(bǔ)貼退坡的降成本要求之下，當(dāng)前已有大批車型將其部分乘用車車型重新切換至磷酸鐵鋰技術(shù)路線。

而當(dāng)前在乘用車領(lǐng)域磷酸鐵鋰裝機(jī)電量占比較大的就是國(guó)軒高科，這為其在后期給其它主機(jī)廠配套磷酸鐵鋰電池奠定了基礎(chǔ)。

與新能源乘用車相比，新能源專用車切換磷酸鐵鋰電池的趨勢(shì)更為明顯，拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)大幅增長(zhǎng)。

GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年新能源專用車動(dòng)力電池裝機(jī)電量約2.47GWh，同比增幅最大，高達(dá)157%。裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約2.31GWh，約占整體的93.1%。其中，國(guó)軒高科以5935臺(tái)裝機(jī)、0.34GWh的裝機(jī)電量排名行業(yè)第2，僅次于比亞迪，主要配套磷酸鐵鋰電池。

具體來看，2019上半年新能源專用車三元電池裝機(jī)電量約0.41GWh，同比下滑41.1%，占比16.6%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)電量約1.97GWh，同比增長(zhǎng)923.6%，占比79.8%，上半年新能源專用車磷酸鐵鋰電池裝機(jī)明顯回暖，給國(guó)軒高科提供了良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

得益于在新能源乘用車和專用車領(lǐng)域的裝機(jī)電量增長(zhǎng)，國(guó)軒高科在2019上半年實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池銷售大增，從而鞏固其動(dòng)力電池裝機(jī)電量排名第3的位置，有望在下半年實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

國(guó)軒高科表示，截止2019年6月底，公司已經(jīng)累計(jì)配套裝機(jī)將近15萬輛新能源乘用車、5萬多輛新能源商用車和4萬多輛新能源專用車。公司2019上半年乘用車的出貨量占比已經(jīng)超過50%，表明公司在產(chǎn)品和市場(chǎng)轉(zhuǎn)型上取得了明顯的進(jìn)步。

在補(bǔ)貼退坡的降成本壓力下，國(guó)軒高科對(duì)磷酸鐵鋰電池在未來新能源乘用車以及專用車領(lǐng)域的應(yīng)用前景充滿信心。

全面升級(jí)角逐后補(bǔ)貼時(shí)代

近年來，在補(bǔ)貼退坡和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重壓力下，動(dòng)力電池產(chǎn)品毛利率和價(jià)格呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，導(dǎo)致大批電池企業(yè)的業(yè)績(jī)發(fā)展情況不樂觀。

當(dāng)前已經(jīng)有大批電池企業(yè)選擇壓縮或退出動(dòng)力市場(chǎng)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車、儲(chǔ)能、低速車等其它細(xì)分市場(chǎng)。而堅(jiān)守動(dòng)力市場(chǎng)的電池企業(yè)則面臨著主機(jī)廠大幅壓價(jià)、原材料價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及現(xiàn)金流緊張等多重壓力和挑戰(zhàn)。

在此情況之下，動(dòng)力電池企業(yè)必須在產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)、產(chǎn)能規(guī)模、制造工藝、降成本以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行全面的優(yōu)化升級(jí)，而國(guó)軒高科也針對(duì)無補(bǔ)貼時(shí)代在產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)以及降成本等方面進(jìn)行了優(yōu)化。

在產(chǎn)品方面，國(guó)軒高科制定了“做強(qiáng)鐵鋰，做精三元”的發(fā)展策略，進(jìn)一步挖掘磷酸鐵鋰電池的技術(shù)空間，同時(shí)提升公司在三元電池領(lǐng)域的技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化布局。

當(dāng)前，國(guó)軒高科通過材料體系優(yōu)化、電芯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)改進(jìn)、設(shè)備控制能力提升等措施，開發(fā)出單體能量密度超190Wh/kg的磷酸鐵鋰電芯，系統(tǒng)能量密度達(dá)到140Wh/kg，配套乘用車?yán)m(xù)航里程達(dá)到400公里。預(yù)計(jì)2019年底將磷酸鐵鋰單體電芯能量密度最高提升至200Wh/kg，系統(tǒng)能量密度向160wh/kg升級(jí)邁進(jìn)。

值得注意的是，比亞迪在新能源乘用車領(lǐng)域已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向三元，但近期比亞迪又重新提及了其在磷酸鐵鋰電池方面的目標(biāo)。比亞迪表示明年5-6月將推出新一代磷酸鐵鋰電池，體積比能量增加50%，壽命長(zhǎng)達(dá)8年12萬公里，成本下降30%。搭載新電池的新車?yán)m(xù)航可達(dá)500-600km。

在三元電池方面，國(guó)軒高科開發(fā)的三元622VDA電芯也已成功量產(chǎn)，單體比能量達(dá)230Wh/kg，在上半年實(shí)現(xiàn)裝機(jī)配套5000套左右，后續(xù)將得到進(jìn)一步提升。與此同時(shí)，國(guó)軒高科已經(jīng)開發(fā)出了三元811軟包電芯，能量密度達(dá)到302wh/kg，該項(xiàng)目已經(jīng)通過科技部的中期驗(yàn)收，預(yù)計(jì)將在2020年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

目前，國(guó)軒高科的動(dòng)力電池產(chǎn)品擁有方形、圓柱和軟包三大型號(hào)，可以滿足不用應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)現(xiàn)需求。當(dāng)前出貨量以方形為主，但圓柱的產(chǎn)能正在逐步釋放，正在配合主機(jī)廠開發(fā)無補(bǔ)貼時(shí)代的產(chǎn)品。

在產(chǎn)能方面，國(guó)軒高科上半年擁有產(chǎn)能14GWh，磷酸鐵鋰10GWh,三元電池4GWh。年底總產(chǎn)能有望達(dá)到20GWh,2025年預(yù)計(jì)將達(dá)到100GWh。

在市場(chǎng)方面，國(guó)軒高科將聚焦動(dòng)力市場(chǎng)，發(fā)力新能源乘用車、專用車和商用車三大市場(chǎng)。

目前，國(guó)軒高科已經(jīng)與江淮汽車、北汽新能源、奇瑞汽車等建立了常年戰(zhàn)略合作模式，同時(shí)還擁有上汽集團(tuán)、宇通客車、上海申龍、吉利汽車、中通客車、南京金龍、安凱客車北汽福田以及湖北新楚風(fēng)等一批戰(zhàn)略性合作客戶。

同時(shí)，國(guó)軒高科也將進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，向一些細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行延伸，進(jìn)一步優(yōu)化公司的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

其中，國(guó)軒高科與博世集團(tuán)簽訂了供貨協(xié)議，為博世集團(tuán)的啟停電源業(yè)務(wù)供應(yīng)鋰電池電芯和模組；國(guó)軒高科與塔塔集團(tuán)簽訂了合資協(xié)議，在印度建立動(dòng)力電池PACK工廠，進(jìn)軍印度鋰電池市場(chǎng)；國(guó)軒高科與華為簽署供貨協(xié)議，為華為的5G通信基站供應(yīng)后備電源。

總體來看，國(guó)軒高科也在深耕動(dòng)力的基礎(chǔ)上向其它細(xì)分市場(chǎng)延伸，其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將會(huì)是國(guó)軒高科在后期布局的戰(zhàn)略市場(chǎng)，發(fā)力用戶側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和后備電源等領(lǐng)域。

在降成本方面，國(guó)軒高科通過“鎳鈷鋰資源—電池四大材料—電芯及PACK”的縱向垂直布局，布局上游鈷鎳原材料、銅箔、正極材料、隔膜、結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)業(yè)，通過自建或合資的方式實(shí)現(xiàn)原料自供，從而有效降低成本，提升產(chǎn)品毛利率。