鉅大LARGE | 點擊量：403次 | 2023年07月13日
寧德時代197億融資遭哄搶 動力鋰電池領(lǐng)域鏖戰(zhàn)再起
8月4日消息，寧德時代在深交所發(fā)布公告稱，其將非公開發(fā)行新增股份1.22億股，發(fā)行價格161元/股，募集資金總額達人民幣197億元。根據(jù)公告，本次非公開發(fā)行股份將于8月4日在深圳證券交易所上市。
寧德時代此次發(fā)行對象為高瓴資本管理有限公司、本田技研工業(yè)（中國）投資有限公司、國泰君安證券股份有限公司等。在最終獲配情況中，高瓴資本認購約100億元，本田認購約37億元。發(fā)行對象認購的股票限售期為新增股份上市之日起6個月，這意味著其上市流通時間為2021年2月4日。
早在今年2月份，寧德時代曾表示，公司擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股票，募資約200億元資金用于動力電池及儲能電池項目建設(shè)、研發(fā)及補充流動資金，以提升盈利空間，穩(wěn)固市場地位。具體包括擬擴建的“寧德時代湖西鋰離子電池項目”，將新增鋰離子電池年產(chǎn)能約16GWh等。
本次籌集的資金，據(jù)悉擬全部用于寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目(三期)、四川時代動力電池項目一期、電化學(xué)儲能前沿技術(shù)儲備研發(fā)項目和補充流動資金。
同時，寧德時代方面表示，本次發(fā)行募集資金均投向公司的主營業(yè)務(wù)，項目的實施有助于公司鞏固現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，進一步提升行業(yè)地位，保證可持續(xù)發(fā)展。公司控股股東和實際控制人沒有發(fā)生變化，對公司治理不會有實質(zhì)的影響，但機構(gòu)投資者持有公司股份的比例有所提高，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，這將有利于公司治理結(jié)構(gòu)的進一步完善及公司業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。
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寧德時代，電池，寧德時代
不可否認，隨著全球汽車市場“電動化”轉(zhuǎn)型節(jié)奏的愈演愈烈，各家主機廠對于動力電池的需求也在不斷擴大。而頭部電池供應(yīng)商間的終端份額之爭，成為了主導(dǎo)其未來發(fā)展的根本要素。因此，對于寧德時代而言，本次募資主要目的還是為了提升自身綜合實力與技術(shù)儲備，以至于在和LG化學(xué)、松下、比亞迪等直接競爭對手的交鋒中占據(jù)優(yōu)勢地位。
畢竟，根據(jù)寧德時代發(fā)布的2019全年業(yè)績報告顯示，其共計營收457.88億元，同比增長54.63%；凈利潤達到45.6億元，同比增長34.64%；扣非后凈利潤為39.15億元，同比增長25.15%。其中，動力電池系統(tǒng)為主要收入來源。但是相較2018年，寧德時代營收增速有所回升，扣非后凈利潤增速也出現(xiàn)下降現(xiàn)象。
搶灘動力電池
在去年年中，工信部宣布取消動力電池“白名單”。外資動力電池企業(yè)開始大舉入華，彼時業(yè)內(nèi)人士普遍認為：世界領(lǐng)先的幾家動力電池企業(yè)，將會對國內(nèi)市場形成劇烈的沖擊。
而沖擊的結(jié)果就是：頭部企業(yè)迅速崛起，并加快技術(shù)迭代形成對外資企業(yè)的防御。而二三線動力電池企業(yè)將面臨巨大的生存壓力。
結(jié)果，這一年以來的實際戰(zhàn)況卻并沒有預(yù)想中那般劇烈。國際一線整車廠的手向下一探，順手就撈起來一撥國內(nèi)的二線動力電池企業(yè)：國軒高科、孚能科技、億緯鋰能實際上都屬于這一類玩家。
——大眾垂青國軒高科成功“續(xù)命”——
國軒高科，這家公司雖然是國內(nèi)最早從事新能源汽車動力鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)之一，但其出貨量已經(jīng)被頭部TOP2拉開差距。2019年，寧德時代出貨量32.5GWh、比亞迪出貨量11.1GWh，占據(jù)市場份額61.4%，而國軒高科出貨量僅為3.2GWh，市場份額僅為4.5%。
今年5月28日，國軒高科正式宣布第一大股東易主，大眾以11億歐元注資這家公司。并通過轉(zhuǎn)股和募資定增的方式，大眾成為了國軒高科第一大股東，占其總股本的26.47%。這也是首家被外資車企控股的中國動力電池廠商。
大眾在中國的電動化布局，其實是“明牌”打的：一只手鎖定寧德時代作為核心供應(yīng)商，另一只手則下探二線，尋找動力電池供應(yīng)的備胎。
你能說大眾這樣做是渣男么？大眾的理由也是很明確的：寧德時代產(chǎn)能雖大，但實際產(chǎn)能已經(jīng)接近飽和狀態(tài)，計劃中的產(chǎn)能平均都有1-2年的落地投產(chǎn)周期。為了避免去年和今年因為LG化學(xué)供貨導(dǎo)致大眾旗下奧迪品牌電動汽車生產(chǎn)量不及預(yù)期的情況再度發(fā)生，大眾必須要保證其在任何市場，尤其是中國市場的動力電池供應(yīng)充足。
——戴姆勒入股孚能科技為電氣化戰(zhàn)略護航——
戴姆勒也和大眾一樣，為自己的電氣化道路找了多家供應(yīng)商護航。
雖然在2018年與2019年先后與寧德時代簽下了乘用車與卡車的動力電池供應(yīng)協(xié)議。但EQ系列首款純電動車EQC的上市讓戴姆勒“著急”了，即使訂單數(shù)量還沒有多到能拿出來炫耀的地步，他們的動力電池供應(yīng)已經(jīng)有些跟不上了。
7月2日晚，孚能科技披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告，戰(zhàn)略投資者名單顯示，戴姆勒大中華區(qū)投資有限公司作為戰(zhàn)略投資者，類型為“與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景的大型企業(yè)或下屬企業(yè)”，繳款金額(含傭金)為9.045億元。
次日，戴姆勒發(fā)布官方消息，表示已持有孚能科技約3%的股份，雙方將合作包括研發(fā)高能量密度電池，以保障戴姆勒電氣化戰(zhàn)略的推進。
戴姆勒指出，在一定的技術(shù)和商業(yè)條件下，孚能科技可以在早期加入下一代奔馳EQ產(chǎn)品的項目。同時，為了滿足戴姆勒的電池需求，孚能科技將在德國沃爾芬建電池工廠，預(yù)計工人總數(shù)達兩千左右。
——寶馬拋出橄欖枝億緯鋰能搭上快車——
德系三強中的最后一家——寶馬，選擇將橄欖枝拋向了億緯鋰能，這意味著寶馬將在中國市場擁有寧德時代之外的第二家動力電池定點供應(yīng)商。而在全球市場，寶馬則已經(jīng)擁有了寧德時代、三星SDI、瑞典Northvolt與億緯鋰能四家定點供應(yīng)商。
按照寶馬制定的電動化轉(zhuǎn)型路線，到2023年，寶馬將向全球市場提供25款新能源車型，其中超過一半將是純電動車。并在2030年將電池能量密度翻一番，純電續(xù)航里程也要實現(xiàn)翻倍。
雖然放出來的目標(biāo)激進，但寶馬確實有能力實現(xiàn)這一點，畢竟早期寧德時代的電池技術(shù)就是在寶馬的指導(dǎo)下迅速成長起來的。以寶馬培養(yǎng)供應(yīng)商的手段，即使是后入局的億緯鋰能，也有機會在2-3年的時間里實現(xiàn)技術(shù)上的突破。
同時，有證券公司在研報中指出，億緯鋰能2020年三元動力電池收入有望達到25.5億元；預(yù)計2021年現(xiàn)代起亞和寶馬需求開始放量，2021年三元動力電池收入將繼續(xù)保持高增長。
就目前的市場發(fā)展來看，國軒高科、孚能科技與億緯鋰能三家公司在市場中的地位都稍顯弱勢。但是進入國際一線整車廠的供應(yīng)鏈，來了金主爸爸之后，未來在技術(shù)、出貨量與市場影響力方面，都有可能取得飛躍式的進步。
其它類似的二線動力電池企業(yè)，如果能尋找到機會，也搭上這班快車之后完全有機會順利上岸。不說與寧德時代、松下、LG等一線電池廠正面交鋒的能力，保住自身在市場中的一席之地應(yīng)該是沒有問題的。
