鉅大LARGE | 點擊量：489次 | 2022年07月12日
GGII：Q2鋰電材料產(chǎn)值上升22.9% 價格全線下降
GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度鋰電材料市場規(guī)模187.2億元，同比上升22.9%。受益于動力鋰電池需求新增，鋰電池正極、負極、電解液、隔膜同比出現(xiàn)不同程度上升，增幅為13.7%、11.1%、23.4%、5.7%，市場規(guī)模增速大于出貨量增速，重要因為鈷酸鋰、三元材料價格雖較Q1環(huán)比有所下降，但同比仍屬于上升態(tài)勢。
?正極材料：高鎳三元逐漸放量，鈷酸鋰價格止?jié)q回落
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度國內(nèi)正極材料總出貨量6.41萬噸，同比上升13.7%。其中三元材料同比上漲52.1%，磷酸鐵鋰同比下降33.6%。
2017Q1-2018Q2我國正極材料出貨量分析（噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
鋰電池正極材料二季度結(jié)構持續(xù)調(diào)整，三元材料成為帶動正極材料市場上升重要驅(qū)動因素。湖南杉杉、當升科技、寧波容百、貝特瑞等國內(nèi)重要三元正極材料生產(chǎn)商先后實現(xiàn)量產(chǎn)高鎳三元正極材料，同時三元材料在圓柱三元動力鋰電池的應用開始放量，因此三元材料需求保持快速上升。
價格方面，受上游鈷金屬價格回落影響，二季度鈷酸鋰價格結(jié)束兩年的持續(xù)上漲，其中4.35V鈷酸鋰均價在43萬元/噸，環(huán)比下降10.42%。
2014Q1-2018Q2我國4.35V鈷酸鋰的均價（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
上游鈷鋰原料價格波動直接影響正極材料市場走向。2018年二季度，國內(nèi)電池級碳酸鋰價格仍保持下降趨勢，六月底已下降至12.5萬元/噸。整體來看，國內(nèi)電池級碳酸鋰價格較去年年底下降達26.5%。
未來2-3年，隨國外Talison的GreenBushes項目、PilbaraMinerals和AlturaMining的Pilgangoora項目、MineralResources的Wodgina項目等鋰礦項目逐漸達產(chǎn)，MineraExarJV的Cauchari-Olaroz鹽湖項目、Orocobre的Olaroz鹽湖擴建項目將陸續(xù)達產(chǎn)，全球?qū)⒂谐?00萬噸鋰礦產(chǎn)量和20萬噸鋰鹽當量產(chǎn)量釋放，屆時碳酸鋰的供給將進一步充足，價格將保持下降的趨勢，尤其是在2019年年中左右，鋰資源產(chǎn)量集中釋放，碳酸鋰價格有望出現(xiàn)較大幅度下降。
2015年九月-2018年六月電池級碳酸鋰價格走勢（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
?負極材料：出貨量穩(wěn)步上升，高端人造石墨價格壓力大
2018年二季度負極材料市場淡穩(wěn)運行。據(jù)GGII季度數(shù)據(jù)顯示，二季度負極材料總出貨量43570噸，環(huán)比上升22%，重要受出口量和動力鋰電池需求新增帶動。
2017Q1-2018Q2年我國負極材料出貨量（噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
價格方面，二季度負極材料價格出現(xiàn)小幅下降，人造石墨價格下降至5萬元/噸，天然石墨下降至3.6萬元/噸。受益于石墨化產(chǎn)量持續(xù)釋放，供給緊張形勢得以緩解，但由于高克容量人造石墨原材料針狀焦價格堅挺，高端人造石墨價格壓力較大。
2015Q1-2018Q2我國常規(guī)負極材料均價走勢（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
從公司布局來看，內(nèi)蒙古地區(qū)憑借0.36元/KWh的平均電價，成為負極材料公司擴建石墨化產(chǎn)量的首選，國內(nèi)主流公司杉杉、紫宸、斯諾、凱金等均在內(nèi)蒙古地區(qū)擴建石墨化產(chǎn)量，未來市場供給將進一步新增。
?電解液：市場價格競爭劇烈，龍頭公司地位凸顯
2018年二季度國內(nèi)電解液出貨超33000噸，同比、環(huán)比均出現(xiàn)大幅上升。從GGII數(shù)據(jù)調(diào)研分析，一季度電解液行業(yè)重要呈現(xiàn)著以下幾點特點：
（1）市場價格競爭加劇，市場盈利效應減弱：電解液是鋰電池四大主材中成本最為透明的材料，主流電池公司對電解液議價能力較強，加至市場上衢州杉杉新增六氟磷酸鋰及電解液產(chǎn)量釋放、低價搶占主流動力鋰電池公司訂單等因素影響，電解液市場在2018Q2價格競爭激烈，三元型動力電解液價格跌至3.5-4.2萬元/噸。
2015Q1-2018Q2我國電解液和六氟磷酸鋰均價（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
（2）公司前5格局較穩(wěn)定，后續(xù)梯隊變化大：天賜材料和新宙邦保持行業(yè)龍頭，東莞杉杉、國泰華榮、天津金牛等公司保持行業(yè)領先地位。受沃特瑪大幅減產(chǎn)及壞賬影響，部分關聯(lián)公司風險意識提升，商務條件有所縮緊，有關高風險公司減少供應，重點開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶及中高端數(shù)碼客戶，以降低風險。
?隔膜：濕法龍頭公司產(chǎn)量持續(xù)釋放，涂覆隔膜成重點布局板塊
2018年第二季度我國鋰電池隔膜出貨量為41000萬平米，同比上升5.67%，環(huán)比上升30.16%。同比和環(huán)比均出現(xiàn)上升重要原因是新能源汽車、動力鋰電池出貨量同比上升帶動隔膜需求上升。
2018年第二季度鋰電池隔膜行業(yè)重要呈現(xiàn)著以下幾個特點：
1）濕法隔膜龍頭公司產(chǎn)量持續(xù)釋放，對市場價格沖擊大：隨著恩捷、中鋰等濕法隔膜龍頭公司產(chǎn)量釋放，公司憑借其規(guī)?；瘍?yōu)勢下調(diào)價格搶占市場，對市場價格沖擊巨大，2018Q2濕法基膜價格下降至2.4元/㎡；
2015Q1-2018Q2我國鋰電池隔膜均價（元/平米）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
注：以市場中端價格例舉
2）涂覆隔膜領域成為公司重點布局版塊：隨著基膜價格大幅下降，第三方涂覆公司的成本得到降低，加至涂覆隔膜高安全的優(yōu)勢逐漸突出，公司布局重心轉(zhuǎn)移至涂覆隔膜領域，如星源材質(zhì)計劃新增50條涂覆線等。
下一篇：為什么快充會帶來虛電問題？
