歷經(jīng)技術(shù)戰(zhàn)、成本戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)等風(fēng)霜洗禮后，隔膜領(lǐng)域兩極分化的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。頭部公司依然堅(jiān)韌向前，寡頭效應(yīng)明顯；中小公司面對(duì)淘汰，跨界入局公司也在逐步退出，現(xiàn)存玩家不斷減少。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)鋰電隔膜出貨量為27.4億平米，同比上升35.6%。但市場(chǎng)規(guī)模（只統(tǒng)計(jì)基膜）為35.6億元，同比下降12.2%。

市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)小于出貨量增速，重要是隔膜價(jià)格大幅下降所致。一方面，終端客戶(hù)降本壓力倒逼隔膜公司降價(jià)，而產(chǎn)量規(guī)模化效應(yīng)也在帶動(dòng)隔膜成本的降低；另一方面，龍頭公司行業(yè)滲透率高且具有更低的成本與價(jià)格優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致二線梯隊(duì)公司“低價(jià)促銷(xiāo)”，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)劇烈。

高工鋰電獲悉，受去年下半年大幅退補(bǔ)影響，新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)低迷，四季度隔膜價(jià)格同比下降幅度達(dá)30%-45%。

近期，隔膜領(lǐng)域相關(guān)上市公司接連披露2019年的業(yè)績(jī)快報(bào)，營(yíng)收凈利的增減一定程度上也顯示出隔膜領(lǐng)域在去年的不易與壓力。

數(shù)據(jù)上看，五成公司營(yíng)收同比下降，六成出現(xiàn)凈利下降。但是頭部公司依舊依托產(chǎn)品價(jià)值、規(guī)模化效應(yīng)，不斷強(qiáng)化自身運(yùn)營(yíng)管理，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。而通過(guò)收購(gòu)標(biāo)的跨界入局的上市公司凈利跌幅巨大，對(duì)隔膜業(yè)務(wù)做出了或停產(chǎn)止損或賣(mài)盤(pán)退出的決定。

而關(guān)于今年隔膜領(lǐng)域的市場(chǎng)發(fā)展與價(jià)格走勢(shì)，頭部公司也做出了一定的判斷與預(yù)期。

星源材質(zhì)董事長(zhǎng)陳秀峰向高工鋰電表示，目前除了頭部公司之外，很多隔膜公司都處于虧損狀態(tài)，加之疫情的影響，今年或有更多中小隔膜公司會(huì)陷入崩盤(pán)危機(jī)，隔膜領(lǐng)域會(huì)是幾家頭部公司的天下。價(jià)格方面，當(dāng)前隔膜價(jià)格已經(jīng)到達(dá)底部，今年隔膜市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有大幅降價(jià)的空間。

滄州明珠隔膜事業(yè)部總經(jīng)理高樹(shù)茂認(rèn)為，由于去年市場(chǎng)低迷，行業(yè)普遍的產(chǎn)量利用率不高。在行業(yè)政策向好、新能源汽車(chē)市場(chǎng)回暖下，接下來(lái)會(huì)是一個(gè)隔膜產(chǎn)量釋放的過(guò)程。但產(chǎn)量的釋放這并不意味著價(jià)格的降低，一個(gè)行業(yè)的悖論在于，市場(chǎng)需求越是低迷，行業(yè)越是拼命砸價(jià)搶市場(chǎng)，而市場(chǎng)需求一旦起量，行業(yè)滿(mǎn)產(chǎn)反而會(huì)促使價(jià)格反彈。

綜合來(lái)看，頭部隔膜公司正在加大產(chǎn)量、新增功能隔膜開(kāi)發(fā)投入、提升產(chǎn)品技術(shù)性能、增強(qiáng)內(nèi)部綜合管理，以進(jìn)一步降低成本并拉開(kāi)與三四線公司的差距。

去年

價(jià)格血戰(zhàn)沖擊行業(yè)整合加速

復(fù)盤(pán)2019年隔膜市場(chǎng)，補(bǔ)貼大幅退坡、產(chǎn)品價(jià)格迫降、經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行等多重因素疊加下，“價(jià)格戰(zhàn)”已經(jīng)被習(xí)以為常，而業(yè)務(wù)大幅萎縮、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、虧損剝離、公司重組似乎成為了二三線隔膜公司的生存主旋律。

各家上市公司近期披露的業(yè)績(jī)快報(bào)也提到，隔膜產(chǎn)品價(jià)格下降是致使利潤(rùn)下降的重要原因。

高工鋰電了解到，2019年部分偏低端干法單拉基膜的均價(jià)已經(jīng)跌破1元/平方米，部分濕法隔膜的基膜報(bào)價(jià)也降到了1.5元/平方米以下。

關(guān)于隔膜行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，陳秀峰此前曾多次提到“星源材質(zhì)只打價(jià)值戰(zhàn)不打價(jià)格戰(zhàn)”。陳秀峰直言，不少公司降價(jià)重要通過(guò)技術(shù)進(jìn)步或者粗制濫造的方式降本，而大部分公司會(huì)選擇粗制濫造這種最簡(jiǎn)單的方式，不利于公司和行業(yè)的發(fā)展。

與此對(duì)應(yīng)的是，受價(jià)格戰(zhàn)影響以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也在致使之前跨界入局的上市公司紛紛斷臂求生或自救出逃。

雙杰電氣表示，由于2019年鋰離子電池隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低，控股子公司東皋膜生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，持續(xù)虧損，經(jīng)研究決定停產(chǎn)。計(jì)提減值后東皋膜凈利潤(rùn)-6.64億元。

勝利精密、長(zhǎng)園集團(tuán)也紛紛做出賣(mài)盤(pán)決定。勝利精密擬20.2億元將蘇州捷力100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給恩捷股份；長(zhǎng)園集團(tuán)引入中材科技等戰(zhàn)略資本讓出湖南中鋰控制權(quán)。

高樹(shù)茂認(rèn)為，隔膜領(lǐng)域正在從前期混亂的戰(zhàn)局逐步走向少數(shù)巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)，這是必然的過(guò)程。整體來(lái)看，任何兼并購(gòu)重組都是好事，隔膜領(lǐng)域整合加速，會(huì)幫助行業(yè)進(jìn)行快速清理，市場(chǎng)集中度的提升更有利于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定與定價(jià)權(quán)的提升。

“隔膜價(jià)格近幾年的快速下降已經(jīng)超出行業(yè)預(yù)期，新進(jìn)的公司及產(chǎn)量會(huì)有所收斂?！备邩?shù)茂表示，關(guān)于剩下活著的隔膜公司而言，這或許是一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)。

今年

行業(yè)或新增變數(shù)

GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年濕法隔膜出貨量19.9億平米，同比上升51.2%，占比隔膜總出貨量72.6%，同比上升7.5%。

濕法隔膜出貨量占比提升的重要原因，是市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力鋰離子電池高能量密度等性能要求進(jìn)一步提升，加之中高端數(shù)碼電池應(yīng)用占比提升，對(duì)濕法隔膜需求上升，進(jìn)而促進(jìn)濕法隔膜出貨量新增。

值得注意的是，基于降本需求的驅(qū)動(dòng)，LFP電池正在加速邁向行業(yè)拐點(diǎn)。而就降本核心驅(qū)動(dòng)而言，干法隔膜或許是更好的選擇。

“LFP可以用干法隔膜也可以用濕法隔膜，這重要與公司的技術(shù)體系與沿用習(xí)慣有關(guān)。補(bǔ)貼從退坡到退出，在電池成本下降要求下，電池公司材料體系轉(zhuǎn)向也不是不無(wú)可能。重要還是看下游需求?！币晃粍?dòng)力鋰離子電池公司總工表示。

近期，特斯拉也傳出將采用寧德時(shí)代的LFP電池，但是具體的合作細(xì)節(jié)尚未公布。

陳秀峰表示，從國(guó)外的使用經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，假如特斯拉采用LFP，毫無(wú)疑問(wèn)干法的優(yōu)勢(shì)會(huì)非常明顯。干法在LFP上面的使用在安全性及成本上都具有優(yōu)勢(shì)，假如確定用干法，那今年關(guān)于干法隔膜市場(chǎng)空間的提升會(huì)是比較好的機(jī)會(huì)。

高工鋰電獲悉，比亞迪“刀片電池”大概率應(yīng)用的也是干法隔膜。GGII也預(yù)測(cè)，儲(chǔ)能市場(chǎng)、小動(dòng)力市場(chǎng)上升也將帶動(dòng)干法隔膜的市場(chǎng)上升。

干法隔膜能否依托LFP的市場(chǎng)起量實(shí)現(xiàn)逆襲，也將成為今年隔膜市場(chǎng)的一場(chǎng)重頭戲。