鉅大LARGE | 點擊量：523次 | 2021年12月06日
三個月超700億 動力鋰電池投資熱度不減
在政策的助推下，我國新能源車實現(xiàn)了快速發(fā)展，銷量占到全球60%以上。作為核心部件的動力鋰離子電池，市場也是快速擴張，進而成長到千億級別。如此巨大的市場，自然也成為產業(yè)鏈上各家公司的必爭之地，甚至還吸引著不少資本跨界進入到該領域。一時間，大量資本蜂擁而入，在動力鋰離子電池領域內掀起投資熱潮。
今年上半年，略顯低迷的新能源車市場并未影響到資本對動力鋰離子電池行業(yè)的熱捧。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年上半年動力鋰離子電池領域共有52個投資項目，總投資額919.96億元。今年下半年，新能源車市場逐漸復蘇，動力鋰離子電池領域投資熱度升溫。短短3個月內，共有33個投資項目涉及動力鋰離子電池，總金額超726億元。
3個月內動力鋰離子電池領域投資超700億元
“我們必須清醒地認識到，規(guī)劃產量并不代表優(yōu)質產量?！碧旖?a href="/keywords/lishen/" class = "seo-anchor" data-anchorid=246 target="_blank">力神電池研究院院長周江公開表示，當前我國新能源汽車市場仍具有“政策市”的特點，動力鋰離子電池行業(yè)也受政策影響存在不確定性。千億資本涌入到動力鋰離子電池行業(yè)，存在著非理性因素?！霸诔墒斓氖袌?，資本也會相對理性；反之，盲目投資將承擔很大風險”。
截至目前，國內動力鋰離子電池公司已超過200余家。從投資規(guī)劃的產量來看，預計今年年底規(guī)劃總產量將超過200Gwh。按照2016年新能源車銷量50萬輛，動力鋰離子電池需求量28Gwh來計算的話，這些產量的釋放可以滿足超過300萬輛新能源車使用。而按照新能源車發(fā)展規(guī)劃路線來看，這已是2020年后新能源車的銷量目標。
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熱度不減的投資潮
經(jīng)過簡單的梳理可發(fā)現(xiàn)，在已公布的33個電池投資擴產項目中，涉及燃料動力鋰電池的投資項目有2項、涉及兼并購的投資項目有7項、涉及新能源車總成的項目共有4項，而余下的20項均與動力鋰離子電池公司增資擴產有關。其中，以七月二十八日珠海銀隆金灣區(qū)新能源產業(yè)園和全國總部項目投資額最高，達到195億元。
珠海銀隆金灣區(qū)項目啟動
據(jù)了解，珠海銀隆通過在金灣區(qū)建設成立新能源產業(yè)園和全國總部，力圖打造現(xiàn)代化的電池、電動汽車、儲能、電機、電控等產業(yè)基地，滿足年產30億安時鈦酸鋰離子電池、6萬套氫燃料動力鋰電池、1萬輛純電動客車、50萬輛純電動乘用車、1000MWh儲能系統(tǒng)及6萬套電機電控集成系統(tǒng)、6萬套充電設備的產業(yè)基地。
此處為何會單獨提到珠海銀??？因為今年珠海銀隆在動力鋰離子電池及新能源車領域的投資數(shù)額十分驚人。五月九日，珠海銀隆總投資100億元南京產業(yè)園開工，年產3萬輛新能源商用車及25億安時動力鋰離子電池；八月八日，珠海銀隆簽下投資額150億元的“銀隆新能源（洛陽）產城融合產業(yè)園”項目。今年以來，銀隆總投資已超400億元。
而在跨界收購方面，在金沙江創(chuàng)投的帶領下，包括尤夫股份、駱駝股份、寧波華翔分別以1億美金也參與了對尼桑電池的收購，總體作價不超過10億美金。金沙江創(chuàng)投同意給予三家公司運用尼桑電池技術進行國內擴產的每家廠10%股權優(yōu)先權?？梢钥闯?，如今跨界投資所選標的質量更高，方式也更加靈活。
除金沙江創(chuàng)投外，特種紙生產公司凱恩股份九月二十七日晚間通告，公司擬向卓能新能源全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買卓能新能源變更為有限責任公司后其合計持有的卓能新能源有限公司97.8%的股權，本次交易對價總額暫定為27億元。只不過，凱恩股份有關卓能的此番收購，始終不被外界所看好。
而在自主擴產方面，九月九日孚能科技（北京）與北汽集團、順義區(qū)人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在順義區(qū)共同投資80億元建設新能源汽車動力鋰離子電池研發(fā)與制造基地，形成年產8GWH電芯與電池包生產量力；九月十六日，遠東福斯特12Gwh鋰電項目開工儀式在江蘇宜興市舉辦，項目計劃總投資66.8億元等。
我國化學與物理電池行業(yè)協(xié)會秘書長劉彥龍表示，千億資金只是前期預算，實際上有沒有這么多、能否落實都還有待考證。所以，后續(xù)能有多少產量能夠釋放出來，也存在著太多不確定因素。政府此前曾醞釀出臺動力鋰離子電池行業(yè)規(guī)范，擬設立80億瓦時產量門檻，雖未最后拍板，但淘汰落后產量的意圖很明顯。
階段性產量過剩成定局
今年年初，國家863電動汽車重大專項動力鋰離子電池測試中心主任王子冬公開表示，就目前動力鋰離子電池公司擴產計劃來看，合計產量超過170Gwh/年，產量已是需求7倍以上。170Gwh大約可滿足年產50萬輛電動大客車和500萬輛電動乘用車總需求，而根據(jù)我國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃測算，這已是我國2025年后的目標。
王子冬的言下之意，即是當前動力鋰離子電池的產量已經(jīng)遠遠超過了市場需求。根據(jù)相關研究機構統(tǒng)計，2017年1-九月，國內動力鋰離子電池的總裝機量僅為8.9Gwh，磷酸鐵鋰離子電池與三元電池的裝機量基本持平。假如按照這樣的市場需求，動力鋰離子電池出貨量排名前十的公司隨便挑出兩三家，即可滿足國內動力鋰離子電池全年的市場需求。
而事實上，業(yè)內預估今年國內動力鋰離子電池的有效產量在60Gwh左右，但市場需求則不超過40Gwh，去產量的壓力依然很大。然而在工信部裝備工業(yè)司副司長瞿國春看來，我國動力鋰離子電池行業(yè)產量上雖然取得進步，但仍然難以滿足新能源汽車推廣普及需求，尤其在基礎關鍵材料、系統(tǒng)集成技術、制造裝備和工藝等方面還存在欠缺。
“雖然國內新能源汽車的需求在不斷新增，但是新能源電池領域的結構性產量過剩勢頭已經(jīng)顯現(xiàn)。比克電池相關負責人表示，目前我國動力鋰離子電池領域存在結構性產量過剩，特別是低端產品過剩，中高端產品稀缺。“每家公司技術雖有差異，但其實相差并不大。隨著動力鋰離子電池項目不斷上馬，階段性產量過剩將更加明顯”。
動力鋰離子電池階段性產量過剩明顯
我國動力鋰離子電池行業(yè)存在著產量過剩的問題，相關政策也有意引導中小公司退出。政府先是在動力鋰離子電池產量上欲設置8Gwh的門檻，來淘汰掉落后電池產量。雖然該門檻至今并未落實，但卻表達了政府欲扶持優(yōu)質公司的意圖。其后在動力鋰離子電池能量密度上，又提出到2020年電池能量密度做到300Wh/kg。雖然，目前有少數(shù)公司的能量密度可做到200Wh/kg，但和目標仍有不少差距。
對此業(yè)內人士提到，當前我國動力鋰離子電池行業(yè)急需解決的問題，不是動力鋰離子電池產量規(guī)模的擴大，也不是開拓新的動力鋰離子電池市場，而是公司核心競爭力的提升，包括電池核心技術和品牌影響力的提升。集中體現(xiàn)在：電池能量密度不能低、電池壽命不能短、電池成本控制能力要加強、電池重量要實現(xiàn)輕量化等方面。
高市場集中度下突圍難
仔細分析今年國內動力鋰離子電池前八月的裝機量可以發(fā)現(xiàn)，動力鋰離子電池行業(yè)的市場集中度正在穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，寧德時代前8個月累計裝機量3.27GWh，比亞迪2.05GWh，二者合計占到市場份額的45.88%，比前7個月的41.12%有明顯提高。同時，排名前十動力鋰離子電池公司的裝機量，已占到動力鋰離子電池總裝機量的80%。
八月份，寧德時代更以1.26Gwh的裝機量，占到驚人的43.2%市場份額。隨著十月份東風汽車入股寧德時代，寧德時代幾乎與所有主流車企都有了交集。截至目前，包括寶馬、上汽、北汽、長安、吉利、宇通、海格、金龍、東風、現(xiàn)代、奔馳等多家新能源車企，都與寧德時代建立了合作關系。
從目前情況來看，寧德時代已超過比亞迪成為全球第二大動力鋰離子電池供應商（僅次于日本松下）。寧德時代總裁黃世霖曾表示，寧德時代每年產量都在翻番上升，預計2020年鋰電總產量目標可達50GWh。而在談及與戰(zhàn)略伙伴合作時黃世霖更提到，寧德時代與相關海外戰(zhàn)略合作伙伴的電池合作已經(jīng)排到2025年。
寧德時代寡頭效應日趨明顯
相反地，梳理汽車公司的供應鏈可以發(fā)現(xiàn)，北汽供應鏈重要有：CATL、國軒高科、孚能科技、普萊德等；吉利供應鏈重要有：CATL、國軒高科、天豐電源、波士頓、多氟多、哈光宇等；江淮供應鏈重要有：國軒高科、天津力神、華霆動力等；上汽供應鏈：CATL、萬向A123、中信國安等。
從今年公布的新能源車推薦目錄可以看到，能夠進入主流新能源車企供應鏈的動力鋰離子電池公司并不多。“目前，很多新能源車企和主流動力鋰離子電池公司已建立起戰(zhàn)略合作的關系，不太可能選配其他電池公司的動力鋰離子電池。因此，排名相對靠后的電池公司只能搶奪為數(shù)不多的市場蛋糕，未來市場競爭將會更加激烈”。
值得一提的是，孚能科技在1-八月的動力鋰離子電池裝機量中，以743Mwh的裝機量甩開國軒高科和沃特瑪進入前三，成為名副其實的黑馬。為追求規(guī)模效應，孚能科技選擇投資80億元建設新能源汽車動力鋰離子電池研發(fā)與制造基地，形成年產8GWH電芯與電池包生產量力，也成為順理成章的事情。
總體來看，國內動力鋰離子電池公司正在進入或已經(jīng)進入到寡頭時代。王子冬表示，“我國動力鋰離子電池行業(yè)必須培養(yǎng)出在世界范圍內有話語權的公司，否則會全軍覆滅。在動力鋰離子電池行業(yè)不能再走人海戰(zhàn)術，必須要上水平、上規(guī)模，才能參與國際化的市場競爭?！庇纱丝磥?，寧德時代、比亞迪等正在扮演著寡頭的角色。
業(yè)內人表示，電池廠現(xiàn)在實際上是腹背受敵。很多動力鋰離子電池公司經(jīng)營數(shù)據(jù)上很漂亮，但是實際收益上差距很大。從公司角度來講，真正拿到手里的錢，并沒有像數(shù)據(jù)顯示的那樣光鮮。再加上前有寡頭當?shù)溃笥羞^剩伏擊，在此背景下，資本依然如此鐘愛動力鋰離子電池，是福是禍就不得而知了。
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