鉅大LARGE | 點擊量:395次 | 2023年06月13日
LG化學反超CATL!全球動力鋰電池市場競爭格局分析
動力鋰電池行業(yè)重要上市公司:目前國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)的上市公司重要有CATL(300750)、比亞迪(002594)、孚能科技(688567)、億緯鋰能(300014)、國軒高科(002074)、澳洋順昌(002245)、鵬輝能源(300438)、欣旺達(300207)等。
本文核心數(shù)據(jù):LG化學和CATL發(fā)展歷程、生產(chǎn)布局、研發(fā)投入、營收數(shù)據(jù)、全球動力鋰電池市場競爭格局
1、五月,LG化學反超CATL
2021年七月十九日,韓國市場研究機構SNEResearch公布了2021年五月全球動力鋰電池裝機量情況,LG化學(現(xiàn)LG新能源)反超CATL,以同比新增3.7倍至5.7GWh居全球動力鋰電池裝機量第一。
不過從2021年1-五月,全球動力鋰電池累計裝機量來看,CATL仍然以22.1GWh的裝機量位居第一,市場份額達27.1%;LG化學以0.4GWh之差排名第二,市場份額為26.6%。
充電溫度:0~45℃
-放電溫度:-40~+55℃
-40℃最大放電倍率:1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
2、CATL市場份額和LG化學的差距逐漸縮小
事實上,本次LG化學(現(xiàn)LG新能源)反超CATL并不是沒有預兆。2019-2020年,CATL動力鋰電池出貨量和裝機量的全球市場份額一直大于LG化學,并且在全球排名第一。但是,隨著LG化學在全球動力鋰電池出貨量和裝機量市場份額逐漸增大,兩公司的差距逐漸縮小。
2020年,CATL動力鋰電池出貨量市場份額僅高于LG化學1%,動力鋰電池裝機量市場份額高于LG化學2.2%。到2021年1-五月,CATL和LG化學的動力鋰電池裝機量市場份額僅相差0.5%。
3、LG化學能否真正超越CATL?
——發(fā)展歷程比較:LG化學(現(xiàn)LG新能源)起步更早,CATL發(fā)展更迅速
LG化學(現(xiàn)LG新能源)能否真正超越CATL呢?首先從LG化學(現(xiàn)LG新能源)是韓國動力鋰電池龍頭公司。LG化學成立于1947年,自1995年起LG化學開始了對鋰電池的研究,并于1999年LG化學成為韓國國內(nèi)首個量產(chǎn)小型鋰電池的公司。2000年,LG化學開始在密西根研發(fā)基地研發(fā)動力鋰電池,2009年LG化學首次將自主研發(fā)生產(chǎn)的鋰電池應用于商用電動汽車。2020年十二月LG化學將電池事業(yè)分拆基準出來另設為新公司(現(xiàn)LG新能源),目前LG新能源正在申請上市。
CATL是我國動力鋰電池龍頭公司,相較于LG化學,CATL發(fā)展更為迅速。CATL創(chuàng)始團隊于1999年創(chuàng)辦ATL,并將其打造為消費電子產(chǎn)品鋰電池領域的全球龍頭公司。創(chuàng)始團隊于2011年二次創(chuàng)業(yè)成立了CATL,CATL成立后發(fā)展迅速,2012年就和德國寶馬集團戰(zhàn)略合作,成為其動力鋰電池核心供應商,并于2018年成功上市,于2021年七月成為"深市一哥"。
——生產(chǎn)布局比較:LG化學布局更加全球化
從動力鋰電池生產(chǎn)布局來看,LG化學動力鋰電池生產(chǎn)布局全球,包括韓國、我國南京、我國無錫、美國、波蘭;CATL產(chǎn)量布局重要分布在我國,除了福建、江蘇、青海、四川、廣東之外還在德國有生產(chǎn)布局。
——研發(fā)投入比較:CATL研發(fā)投入高于LG化學且逐漸拉大差距
在研發(fā)投入方面,2020年LG化學在電池板塊的研發(fā)費用約為24.2億元,約占所有支出的3.7%;CATL的研發(fā)費用為35.7億元,約占所有支出的7.1%。整體來看,CATL研發(fā)投入高于LG化學且逐漸拉大差距。
注:匯率按165進行換算。
——營收業(yè)績比較:LG化學營收業(yè)績更好,并逐漸拉大和CATL的差距
在營收方面,2020年,LG化學的動力鋰電池業(yè)務營收約為473億元,總營收約為739億元;CATL動力鋰電池業(yè)務營收為394億元,總營收為503.2億元。
整體來看,LG化學在動力鋰電池業(yè)務營收規(guī)模和總營收規(guī)模都已超越CATL,并且隨著LG化學業(yè)務不斷擴大,LG化學的動力鋰電池業(yè)務營收規(guī)模和總營收規(guī)模持續(xù)上升,逐漸拉大和CATL的差距。
注:匯率按165進行換算。
注:匯率按165進行換算。
——最新布局動態(tài):不斷布局電池產(chǎn)量
從LG化學(現(xiàn)LG新能源)和CATL的最新布局動態(tài)來看,兩者均不斷加大電池產(chǎn)量布局力度,LG化學計劃斥資15萬億韓元(約合人民幣855億元)投入動力鋰電池領域,CATL擁有五大生產(chǎn)基地的226GWh產(chǎn)量和合資公司的57GWh產(chǎn)量計劃。
除了產(chǎn)量布局外,目前LG新能源正在申請上市,六月CATL還和TSLA簽訂為期超4年的長期動力鋰電池訂單。
4、LG化學未必能真正超越CATL
雖然LG化學在全球化布局及營收方面占有優(yōu)勢,但CATL的發(fā)展更迅速,在研發(fā)投入及市場份額方面優(yōu)勢更明顯。尤其是,2021年1-五月,CATL動力鋰電池裝機量以301.8%的同比增速快于LG化學(183.7%),可見CATL動力鋰電池裝機量上升勢頭更為強勁?;谇拔姆治鼋Y果,前瞻認為,LG化學未必能真正超越CATL。