鉅大LARGE | 點擊量：550次 | 2022年01月20日
LG 全球衰退 LG化學(xué)動力鋰電池"搶食"CATL
當(dāng)LG我國賣樓求生的消息甚囂塵上之時，TSLA公司表示將從LG購買電池，用于在我國廠生產(chǎn)的電動汽車。而此前，TSLA已經(jīng)和CATL（300750.SZ）就供貨協(xié)議展開了高調(diào)的談判。
LG因消費電子的頹勢在全球陷入"衰退"的泥沼。而在東亞經(jīng)濟格局處于微妙博弈的時刻，我國能否成為LG的解藥？
全球衰退
作為LG集團最為核心的資產(chǎn)，LG電子在這些年的表現(xiàn)并不好看。在這其中，手機業(yè)務(wù)的損失尤其慘重。
國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新公布的手機季度跟蹤報告顯示，2019年第二季度，我國智能手機市場出貨量約9,790萬臺，同比下降6.1%。2019上半年整體出貨量約1.8億臺，相比去年同期下降5.4%。
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作為全球最大的手機市場，隨著小米、華為等品牌的崛起，我國手機市場開啟了激烈的競爭。在拼硬件、比跑分過后，消費者的核心訴求逐漸從硬件轉(zhuǎn)移到服務(wù)和生態(tài)。
中低端手機逐漸成為了競爭紅海，不同價格的手機也將消費者分化明晰。當(dāng)硬件愈發(fā)趨同的當(dāng)下，LG在和我國手機廠商的競爭中無論是品牌力還是生態(tài)價值都已落于下風(fēng)。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，在第二季度我國前五大智能手機廠商的排名中，LG已經(jīng)難覓蹤影，華為、vivo、OppO、小米更是將蘋果踩在腳下。
財報顯示，二季度LG電子的智能手機業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損，營業(yè)虧損額為3130億韓元，相當(dāng)于2.6億美元。手機業(yè)務(wù)二季度收入下降21.3%，至1.61萬億韓元。究其原因，LG也坦言，我國品牌在市場上極富進攻性的定價策略，競爭壓力擴大。
根據(jù)IDC預(yù)計，2019年全球智能手機出貨量將下降2.2%，但2020年會反彈，出貨量同比將上升1.6%。這重要得益于5G網(wǎng)絡(luò)的逐漸商用。IDC稱，5G網(wǎng)絡(luò)的逐漸普及是全球智能手機市場反彈的一線希望。
盡管隨著工信部頒發(fā)5G牌照，5G商用在我國已經(jīng)進入新紀(jì)元。但是LG想在4G-5G升級的短時間窗口內(nèi)脫離泥沼甚至上演翻身大戲，是不具備市場慣性的。
和此同時，IDC表示，從智能手機開始的5G預(yù)期已經(jīng)醞釀了相當(dāng)長一段時間，但過去三年智能手機市場面對的挑戰(zhàn)放大了這種預(yù)期。要明確的是，我們認(rèn)為5G將不會成為智能手機的救世主。
而實際情況也印證了IDC關(guān)于5G手機的謹(jǐn)慎樂觀。今年LG推出了首款5G手機V50ThinQ。但由于5G初期成本較高且營銷成本新增，以及LG實行的高壓庫存管理，V50ThinQ竟然陷入尷尬缺貨的境地。LG電子更是將季度業(yè)績不佳歸咎于此。
另一方面，作為LG手機的上游屏幕制造商，LGDisplay也并未和LG手機業(yè)務(wù)出現(xiàn)過多協(xié)同。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，LGDisplay的客戶訂單中，LG手機只占據(jù)了20%的份額。
LG電子的全球衰退正在加劇，LG的改變迫在眉睫。
失血前行
盡管虧損正在加劇，但是LG在OLED上押注的決心并未減少。
LG旗下公司LGDisplay公布第二季度財報，營業(yè)收入為5.353兆韓元，同比下降5%，稅后虧損額達5500億韓元，持續(xù)虧損兩個季度，且虧損金額較第一季度的630億韓元有所擴大。LGDisplay官方回應(yīng)，營業(yè)收入下降重要是受到貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，電視面板價格持續(xù)衰退所致。
機遇和挑戰(zhàn)總是并存的。不得不承認(rèn)，LG在競爭格局中始終沒有牢牢占據(jù)過市場第一。曾經(jīng)輝煌的手機業(yè)務(wù)最強也只做到全球前三，電視也始終位列三星身后。
三星在液晶面板電視時代的領(lǐng)先優(yōu)勢巨大，而我國崛起的京東方又在產(chǎn)業(yè)上游給予了LG巨大的壓力。無論是電視產(chǎn)品還是上游屏幕，LG正在腹背受敵。
據(jù)IHSMarkit公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，今年第二季度三星電子在全球電視市場中以達31.5%的市占率位列第一，排在第二位的LG市占率為16.5%；在今年上半年，京東方液晶面板出貨數(shù)量為2760萬臺，超過了LG。
然而同樣來自IHSMarkit此前公布的數(shù)據(jù)顯示，在15000元以上的高端電視市場，OLED電視的市場占比已超過液晶電視。目前，LGD是唯一可以量產(chǎn)大尺寸OLED的面板商。LG當(dāng)然不會放過這一機遇。
目前，全球范圍內(nèi)僅有韓國的兩家面板廠商具備OLED面板量產(chǎn)量力，其中LGDisplay和三星電子分別在OLED的大尺寸和中小尺寸面板中形成了行業(yè)壟斷：LGDisplay占據(jù)了OLED顯示面板70%-80%的專利，生產(chǎn)的面板重要用于高端電視;三星則在小型OLED顯示面板上擁有優(yōu)勢，在全球智能手機OLED屏市場，三星電子一家就占據(jù)了95%的份額。
八月二十九日，LGDisplay宣布，位于廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的8.5代OLED面板生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。這個總投資高達460億元人民幣的廠是LGDisplay在我國廣州建立的第三條生產(chǎn)線，也是其在韓國本土外建設(shè)的首條大尺寸OLED面板生產(chǎn)線。
"搶食"CATL
除此之外，作為LG集團的重要組成部門，LG化學(xué)也在加大投資力度。
2019年六月，LG化學(xué)宣布和吉利汽車集團共組合資公司。根據(jù)合同，LG化學(xué)和吉利將各出資1034億韓元，在2021年之前建造年產(chǎn)量為10GWh的電動汽車電池生產(chǎn)設(shè)施。
綁定我國自主品牌汽車頭把交椅只是LG化學(xué)押注我國新能源汽車組合拳中的其中一擊。國內(nèi)鋰離子電池龍頭天齊鋰業(yè)在八月二十三日公布通告表示，其全資子公司TLK和LG化學(xué)簽訂了長期供貨協(xié)議，在2020-2022年期間，TLK向LG化學(xué)銷售氫氧化鋰。
目前，LG化學(xué)已經(jīng)成為大眾、沃爾沃等汽車品牌的電池供應(yīng)商。如今這一名錄中又新增了剛剛落地我國上海的TSLA。而在早前，和TSLA高調(diào)談判的正是全球電池龍頭公司CATL。
作為幾乎擁有全球新能源汽車品牌訂單的CATL正在令主機廠感到不安，對CATL的過分依賴也在為LG化學(xué)創(chuàng)造機遇。
在LG化學(xué)制定了的一份未來5年的新計劃中，LG化學(xué)2024年將銷售額從28.2萬億韓元(約合1643億人民幣)新增到59.5萬億韓元(約合3467億人民幣)。其中，鋰離子電池銷售額將新增約5倍至31.6萬億韓元(約合人民幣1838.34億元)，對應(yīng)鋰離子電池銷售量356GWh，占公司總營收的50%左右。屆時動力鋰電池銷售將成為LG化學(xué)最大的業(yè)務(wù)部分。
有機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2018年全球動力鋰電池出貨106GWh，同比上升55.2%。其中LG化學(xué)約8GWh的出貨量排名全球第4，落后于CATL、松下和比亞迪。且8GWh這一數(shù)字距離其規(guī)劃的356GHh的差距不可謂不大。
LG電子的全球衰退仍在繼續(xù)，其在OLED屏幕以及電池業(yè)務(wù)上的激進能否為其帶來預(yù)期的美好結(jié)果呢？
