鉅大LARGE | 點擊量：457次 | 2022年06月23日
動力鋰電池公司掀混戰(zhàn)
隨著上市公司一季度報陸續(xù)出爐，動力鋰電池上游公司市值不斷上漲，而動力鋰電池公司出現(xiàn)"增收不增利"的情況，"調(diào)整"成為業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵詞，包括原材料價格、電池產(chǎn)品價格、供應(yīng)量、梯隊排名等，均出現(xiàn)了新變化。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年一季度國內(nèi)動力鋰電池裝機量約46.87GWh，同比上升140%。其中，動力鋰電池裝機量排名前十公司合計約為44.37GWh，占總裝機量的95%。除了一梯隊穩(wěn)居的CATL和比亞迪，二三梯隊動力鋰電池公司的大客戶訂單明顯增多，競爭日益激烈。
《我國經(jīng)營報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，得益于和新能源車企的捆綁，一梯隊的弗迪電池透露出推向資本市場的意愿，包括LG新能源、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等二三梯隊動力鋰電池公司上市計劃正在進行中，而欣旺達、巨灣技研等動力鋰電池公司也陸續(xù)獲得投資者青睞。
在各路資本的加持下，動力鋰電池公司爭奪市場份額的同時，攪動起新能源汽車產(chǎn)業(yè)上下游利益鏈的變化，新的市場格局正在形成。
車企捆綁下的二三梯隊
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在新能源汽車產(chǎn)業(yè)景氣度高漲的帶動下，動力鋰電池行業(yè)也隨之迎來上升期。記者翻閱包括CATL、孚能科技、國軒高科等動力鋰電池公司2022年一季度報發(fā)現(xiàn)，動力鋰電池公司一季度營收均正向上升，但受原材料價格影響，當季毛利率普遍下降。
根據(jù)孚能科技2022年一季度報，該司當季實際出貨量約為2.4GWh，營收同比上升高達317.9%，毛利率轉(zhuǎn)正為6.81%，接近業(yè)內(nèi)平均水平，虧損額收窄至2.44億元。有關(guān)營收大幅上升，孚能科技在2021年報中提及，多家客戶的項目在當年度進入批量生產(chǎn)階段，其中包括對重要客戶戴姆勒EQS、新款EQA、EQB車型的供貨；同時，廣汽集團對公司的采購量亦顯著新增。
得益于新能源車型需求的新增，二三梯隊動力鋰電池公司營收水漲船高。除了孚能科技，目前國內(nèi)動力鋰電池裝機量排名第三的中創(chuàng)新航，也是在廣汽集團旗下新能源品牌廣汽埃安等車企的扶持下逐步擴大市場份額。
盡管從近年動力鋰電池公司市占率數(shù)據(jù)而言，CATL仍占據(jù)超50%的比例，但實際上，為打破動力鋰電池行業(yè)出現(xiàn)CATL"一家獨大"的局面，新能源車企早已有意識地培養(yǎng)自己的動力鋰電池后盾，提升議價空間，打造更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系。
有關(guān)車企此舉的原因，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教曾表示，一是電池供應(yīng)商一家獨大風險過高；二是隨著市場空間的擴大，整車廠不想只給上游"打工"，也試圖去改變CATL的壟斷局面和爭奪相應(yīng)的定價權(quán)。
但近期，被車企扶持而上的二三梯隊動力鋰電池公司也開始調(diào)整價格，試圖提升議價能力。至此，車企和動力鋰電池公司的博弈有了微妙的變化。
在孚能科技2022年一季報中，該司對業(yè)績大幅上升的解釋為，公司議價能力大幅提升，不僅向客戶提價且形成了更為合理的價格聯(lián)動機制，導致公司產(chǎn)品單價較上年有較大幅度提升。
長期以來，通過低價換取市場生存空間是二三梯隊動力鋰電池公司的慣用策略，包括中創(chuàng)新航、孚能科技等，自2021年十月以來，二三梯隊動力鋰電池公司開始陸續(xù)調(diào)整售價，對捆綁的車企議價能力提升，但毛利率的提升仍有待突破。
獲資本青睞謀求上市
誠然，在當前原材料價格上漲的大背景下，業(yè)內(nèi)絕大部分動力鋰電池公司均已調(diào)整售價。記者就漲價事宜聯(lián)系CATL方面，相關(guān)負責人表示已回應(yīng)投資者相關(guān)問題。在五月四日的投資者電話會議中，CATL表示："基于目前供應(yīng)鏈和上游情況，客戶對我們這次漲價表示理解。"總體來看，CATL已基本完成和客戶的協(xié)商調(diào)價，將在第二季度逐步實行落地。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院2022年一季度數(shù)據(jù)，CATL僅通過供貨TSLA，裝機量已突破9萬臺，而比亞迪通過供貨自家車型，裝機量突破25萬臺。除了一梯隊已上市的CATL，在2021年上海車展期間，比亞迪相關(guān)人士曾向記者表示，在未來一兩年有計劃將弗迪電池推向資本市場。
今年來，二三梯隊動力鋰電池公司也加緊了向資本市場進軍的節(jié)奏。蜂巢能源已于今年年初完成科創(chuàng)板IPO輔導備案；備受矚目的中創(chuàng)新航已于三月初遞交招股書，謀求港股IPO；而國軒高科也正籌劃境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市。
除了上市規(guī)劃，二三梯隊動力鋰電池公司正迎來投資上升期。比如今年二月，欣旺達引入19名投資者，其中理想汽車關(guān)聯(lián)公司江蘇車和家、蔚來汽車關(guān)聯(lián)公司蔚瑞投資分別增資4億元、2.5億元，小鵬汽車通過SkyTopLLC間接出資4億元，上述三家造車新勢力分別持有欣旺達3.21%、2.01%和3.21%股份。
而起步階段的初創(chuàng)型動力鋰電池公司也因行業(yè)崛起被資本偏愛。五月初，廣州巨灣技研有限公司完成A輪近10億元人民幣融資，包括騰訊投資、瀚暉投資、廣州基金等機構(gòu)參和了該輪投資，同時也得到了老股東的持續(xù)追加投資。而在上一輪融資中，巨灣技研估值達80億人民幣，正式晉升獨角獸。
巨灣技研表示，本輪融資后將持續(xù)強化XFC（eXtremeFastCharging）極速充電技術(shù)研發(fā)、加速提升XFC極速電池的產(chǎn)量，積極促進XFC超充生態(tài)推廣。包括巨灣技研總部一期生產(chǎn)基地及研發(fā)中心建設(shè)、合作產(chǎn)量建設(shè)等，預(yù)計2023年新增XFC極速電池產(chǎn)量8GWh，具備為12萬輛新能源汽車實現(xiàn)配套的能力。
顯然，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的影響下，動力鋰電池公司需求爬坡，隨之帶來增資擴產(chǎn)的勢頭。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，包括蜂巢能源、欣旺達、中創(chuàng)新航等二三梯隊動力鋰電池公司作為主力軍拓展生產(chǎn)線，企圖以此謀求更多的市場份額。
逐步"蠶食"市場份額
根據(jù)我國工信部電子信息司數(shù)據(jù)，2021年我國鋰離子動力鋰電池產(chǎn)量為220GWh，同比上升165%。而在2021年動力鋰電池裝機量排名中，CATL市占率高達52%，而二三梯隊動力鋰電池公司市占率則在1.27%~6.14%之間徘徊。
近年來，在獲得車企扶持后，二三梯隊動力鋰電池公司的市占率排名起伏明顯，盡管仍和CATL有所差距，但二三梯隊動力鋰電池公司正有計劃地悄然"蠶食"市場份額。
在技術(shù)層面，比亞迪放話"刀片電池"全產(chǎn)業(yè)鏈開放共享。當前，基于成本的考量，磷酸鐵鋰電池正成為車企搭載動力鋰電池的新選項。得益于此，"刀片電池"等類型的磷酸鐵鋰電池給市場帶來了一波沖擊。
和此同時，CATL和中創(chuàng)新航、蜂巢能源之間也有有關(guān)電池相關(guān)專利的糾紛。今年五月初，在CATL網(wǎng)上業(yè)績公布會上，董事長曾毓群回應(yīng)公司分別中創(chuàng)新航、蜂巢能源等競爭對手時稱，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，保護知識產(chǎn)權(quán)就是保護創(chuàng)新。
曾毓群還提及，CATL和塔菲爾新能源也有過類似，并取得。塔菲爾新能源向公司提出技術(shù)授權(quán)需求，這樣既能保護知識產(chǎn)權(quán)、保護創(chuàng)新，也能共同推進行業(yè)發(fā)展。
技術(shù)的跟進、成本優(yōu)勢差距縮小等綜合因素用途下，二三梯隊動力鋰電池公司狂奔在拓展市場份額的道路上。但和此同時，在二三梯隊動力鋰電池公司發(fā)力拓展新合作伙伴、謀求上市、規(guī)劃融資之際，動力鋰電池"白名單"政策取消，國外的動力鋰電池公司也在掘金國內(nèi)動力鋰電池市場。
包括LG化學、SKInnovation、松下、三星SDI等公司均已在國內(nèi)進行投資，且和車企達成合作事宜。早在2019年，LG化學已和吉利汽車成立合資公司，從事生產(chǎn)及銷售電動汽車電池；韓國SKInnovation則在常州建立動力鋰電池廠，預(yù)計年產(chǎn)7.5GWh等。
面對一梯隊動力鋰電池公司和國外動力鋰電池公司，二三梯隊動力鋰電池公司各自為營，和車企的議價如何破局而上，如何拓展新的市場份額，分散供應(yīng)商和客戶高集中度風險，擴產(chǎn)格局下的市場策略仍需打磨。
